来源:券商中国
(资料图)
总有些历史刻骨铭心。
距离2015年上证指数创下5178点已有8年,大盘还在3200点上下苦苦挣扎,但这期间有一批基金业绩不俗,93%的主动权益基金跑赢上证指数,63只业绩翻番。不过,基金业绩分化较大,表现最差的产品跌幅超60%。
权益基金跑赢指数
8年前,2015年6月12日,沪指冲上了5178的高位,成为历史第二高点。
8年后,上证指数最新收盘于3228.83点,相较8年前下跌近37%,同期深证成指、创业板指跌幅均超过30%。
自2015年5178点以来,A股市场风格在不断变化,不同行业板块差异较大。
“从2015年上证指数创出5178点至今,市场最明显的特点就是主题轮动。食品饮料、煤炭、电力、国防军工等不同板块轮番上涨。”金鹰基金表示。
市场风格不断切换,权益类基金明显跑赢市场主要指数。Wind统计显示,自2015年6月12日以来,普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数、灵活配置型基金指数的涨幅分别为14%、13%、34%。
剔除成立不满8年的基金,仅以初始基金统计的主动权益类基金共有973只(偏股混合型、普通股票型、灵活配置型),93%的基金产品收益超过同期上证指数表现;其中637只基金近8年收益为正,占比65%;业绩表现最好的收益超230%。
也就是说,即便是在上证指数5178高点附近买入的基金,相当多的基金投资者都能在8年后的3200点附近实现盈利。
有人欢喜有人愁,基金业绩分化较大。数据显示,105只基金产品自5178点以来累计亏损超30%,占比近11%;亏损最大的一只基金8年累计亏损67.5%。
63只基金业绩翻倍
8年过去了,上证指数在3200点左右徘徊,5178点暂时成了“遥不可及”的山顶。但5178点以来,一批牛基穿越牛熊脱颖而出。
以主动权益型基金来看,期间业绩回报超过100%的有63只基金。翻倍基背后可以窥见一批明星基金公司和明星基金经理。大成基金、国投瑞银基金、华安基金分别有4只翻倍基;交银施罗德基金、长城基金、前海开源基金、农银汇理基金均有3只翻倍基。
值得一提的是,华商新趋势优选、交银趋势优先A、华商优势行业、华安媒体互联网A、易方达新收益A这5只基金收益超过200%。其中,华商新趋势优选、华商优势行业这两只基金均由华商基金的周海栋管理,分别取得了237.15%、224.36%的收益,位居第一、第三名。
资料显示,华商新趋势优选成立于2015年 5月,成立以来一直由周海栋管理。作为一只灵活配置型基金,该基金成立以来股票仓位一直保持在70%-90%之间。
另一只华商优势行业基金成立于2013年12月,周海栋于2016年8月接管。接管后股票仓位大幅提高,由2016年二季度末的39.3%提升至2016年三季度的66.79%,2023年一季度股票仓位为80.3%。
从前十大重仓股来看,2023年一季度,这两只基金有7只重仓股重合,分别为紫金矿业、神火股份、鸣志电器、云铝股份、吉祥航空、中国软件、铜陵有色。
2023年一季报中,周海栋对这两只基金投资策略进行了说明,表示依旧保持了较为均衡的配置,主要持有行业包括有色、计算机、医药、化工、 电子、交运、机械、电力设备、军工等。
交银施罗德基金杨金金管理的交银趋势优先A成立于2010年12月,完整经历市场考验,自5178点以来取得227.6%的高收益;该基金自2020年5月开始由杨金金接管。除交银趋势优先A外,杨金金在管的还有交银启诚A,管理规模达122亿元。
此外,华安媒体互联网A自2015年11月起由华安基金的胡宜斌接管,接管以来回报率达207%;易方达新收益A自2018年12月起由易方达基金的张清华接管,接管以来回报率达144.94%。
四点经验
以史为镜,可以知兴替!在A股5178点八周年之际,金鹰基金总结了四点经验。
一是根据市场调整投资方向。在不断变化的市场中,投资中不要把鸡蛋放在一个篮子里面。想要持续获得理想回报,需要持续观察市场情况,同时调整投资方向和持仓比例。
数据显示,2016年-2020年涨幅都在前十的食品饮料板块2021年和2022年就退出了前十。煤炭板块在2016年、2017年涨幅进入前十后,连续三年退出了前十后又在2021年和2022年进入前十。另外一些前期没有特别表现的公用事业、交通运输、商贸零售在2022年也有了较好的表现,涨幅进入了前十。
二是要设置止损线。在5178点后不少人都见证了千股跌停的局面。但总有人会幻想会涨回来的、还会反弹,甚至觉得只要不止损就是没有发生实际亏损。所以缩起头来不管不看,后来发现大势已去,回本无望。而且除了承受“会亏损更多”的风险,还要承担“不能投资其他项目”的机会成本。
为了避免这种情况,在投资时要设置好止损线,做好撤退的准备。如果害怕会错过反弹,可以分批止损。保留好本金才能有赚钱的可能。
三是相信专业的力量。从长期来看,主动权益类基金跑赢指数,专家理财优势明显。但投资者在投资基金前,也要有正确的认知。投资是有风险的,专家理财也有风险。当市场大幅调整的时候,基金也会出现亏损,甚至亏损幅度比较大。比如2018年,普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数涨幅分别为-24.33%和-23.58%。
四是在低估值区域加仓。从长期看,权益投资收益确实可观。但是,投资者将投基变为“投机”,希望抓住暴涨机会,一夜致富,那么业绩可能就没有那么好了。比如,2015年6月12日市场正值高点,不少投资者来市场投机买入,结果是损失惨重。
但如果懂得在市场相对低估区域入场,在别人恐惧的时候贪婪,做一名价值投资者,则收益可能会好很多。
责编:万健祎
校对:廖胜超
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